Acheter un appel Exemple de comment et quand acheter une option d'achat: Maintenant que vous avez une meilleure compréhension de ce que les options sont, ce que les appels et les mises sont, permet de regarder comment acheter une option d'appel dans un peu plus de détails. Comment acheter une option d'achat Identifiez le stock qui, selon vous, va augmenter de prix Révisez les stocks Chaîne d'options Sélectionnez le mois d'expiration Sélectionnez le prix d'exercice Déterminez si le prix de marché de l'option d'achat semble raisonnable Pour acheter un appel, vous devez: D'abord identifier le stock que vous pensez que vous allez et trouver le symbole ticker stocks. Lorsque vous obtenez un devis sur un stock sur la plupart des sites, vous pouvez également cliquer sur un lien pour cette chaîne d'options de stock. La chaîne d'options répertorie toutes les options d'achat et de vente actives qui existent pour ce stock. Lorsque vous demandez une chaîne d'options sur le site Web CBOE pour le stock que vous souhaitez acheter un appel, vous verrez les appels énumérés dans la colonne de gauche et les puts énumérés dans la colonne de droite. Pour afficher d'autres mois, vous devrez basculer le menu déroulant Expiration. Tout d'abord, vous devez réaliser que pas tous les stocks ont des options que le commerce sur eux. Seuls les stocks les plus populaires ont des options. Deuxièmement, vous ne pouvez pas toujours acheter un appel avec le prix d'exercice que vous voulez pour une option. Les prix de grève sont généralement dans des intervalles de 5. Donc si YHOO négocie dans la gamme 30, il pourrait avoir des prix d'exercice de 20, 25, 30, 35 et 40. Occasionnellement, vous trouverez 22,5 et 27,5 disponibles pour les stocks les plus populaires. Troisièmement, vous ne trouverez pas toujours le mois d'expiration que vous recherchez sur l'option pour laquelle vous voulez acheter un appel. Habituellement, vous voyez les mois d'expiration pour les deux mois les plus proches, puis tous les 3 mois par la suite. Quatrièmement, même si vous ne trouvez pas l'option que vous voulez acheter un appel sur, vous devez vous assurer qu'il a suffisamment de volume de négociation sur elle pour fournir de la liquidité afin que vous pouvez le vendre si vous décidez de. La plupart des options sont échangées finement et ont donc une plus grande propagation de bidask. Enfin, pour acheter un appel, vous devez comprendre ce que les prix des options et de trouver un prix qui est raisonnable. Si YHOO négocie à 27 par action et que vous cherchez à acheter un appel de l'option d'achat le 30 octobre, le prix de l'option d'achat est déterminé comme un stock - totalement sur une base de l'offre et la demande. Si le prix de cette option d'achat est de 0,25, alors pas beaucoup de gens s'attendent à YHOO de s'élever au-dessus de 30 et si le prix de cette option d'appel est de 2,00, alors vous savez que beaucoup de gens s'attendent à cette option de s'élever au-dessus de 30. Comme vous Les prix des options sont fonction du prix de l'action sous-jacente, du prix d'exercice, du nombre de jours restant à expiration et de la volatilité globale du titre. Alors que les trois premiers (prix de l'action, prix d'exercice et jours d'expiration) sont facilement convenus, c'est la volatilité et la volatilité attendue du stock que les commerçants diffèrent d'opinion et donc les prix. C'est l'une des choses les plus importantes à comprendre quand vous allez acheter un appel. Option d'achat et de vente Astuce: Lorsque vous achetez une option d'achat, vous devez être en mesure de calculer votre point d'équilibre pour voir si vous voulez vraiment faire un métier. Si YHOO est à 27 une part et l'appel du 30 octobre est à 0.25, alors YHOO doit aller à au moins 30.25 pour vous à l'équilibre. C'est parce que quand YHOO est à 30,25, alors vous savez que l'appel de 30 est dans l'argent 0,25 donc il vaut au moins 0,25 (votre coût de l'option). De même, si l'appel du 30 octobre est de 2,00, alors YHOO doit grimper à au moins 32,00 pour que vous atteigniez le seuil de rentabilité (quand YHOO est à 32, alors l'appel de 30 est dans l'argent 2,00 et il vaudra au moins 2,00. ) Maintenant, regardons un exemple spécifique d'acheter un appel afin que cela commence à faire sens. Disons que nous avons fait notre analyse sur IBM et nous pensons que IBM va passer de 84 à 87 dans les prochains jours. Parce que je pense que IBM va monter je veux acheter un appel et puisque les prix d'exercice d'option sont en multiples de 5, je pouvais acheter les 80 appels, les 85 appels, ou les 90 appels. Notez dans le tableau 1 ci-dessous que l'appel IBM avril 85 a le plus fort rendement en pourcentage. Scénario 1 - Achetez 100 actions, achetez un appel avec un prix d'exercice de 80, achetez un appel avec un prix d'exercice de 85 et achetez un appel avec un prix d'exercice de 90. Maintenant, supposons que IBM se ferme à 87. Avis dans Tableau 1 que nous avons dépensé 8,400 sur la position de stock et nous avons passé très peu sur les options. Maintenant, dans le tableau 2 ci-dessous, nous allons de l'avant et d'investir le même montant initial dans les options que dans le stock donc nous dépensons 8 400 sur 100 actions, d'IBM et à peu près la même sur chacun des appels. Naturellement, le rendement en pourcentage est le même que dans le tableau 1 ci-dessus, mais depuis maintenant regarder le bénéfice 14 000 sur le 85 avril Même le bénéfice sur le 80 avril est agréable à 6,300. Êtes-vous commencer à voir l'attrait des options commerciales et êtes-vous prêt à acheter un appel Scénario 2 - Investissez des montants égaux de l'argent dans chaque stock et option et IBM se ferme à 87. Maintenant, voici la partie risquée des options de négociation. Dans le tableau 1 et le tableau 2 nous avons montré les résultats en supposant que IBM a grimpé de 84 à 87 par action à la date d'expiration. Bien sûr, les stocks ne bougent pas toujours de la façon dont nous pensons, donc le tableau 3 montre ce qui se passe si le prix des actions diminue juste un peu à 83 par action. Notez que pour l'appel 85 nous avons perdu tout notre argent, mais pour l'appel 80 nous avons perdu seulement 2.100 et, bien sûr, pour le stock nous avons perdu seulement les 100. Maintenant, vous voyez le risque que vous prenez lorsque vous achetez un appel Scénario 3 - Investissez des montants d'argent égaux dans chaque stock et option puis IBM ferme à 83,00. Achetez un appel Conclusion: Si vous êtes sûr qu'un stock va apparaître quelques points avant la prochaine date d'expiration de l'option, c'est le plus rentable (et le plus risqué) d'acheter une option d'achat avec un prix d'exercice légèrement supérieur à Le cours actuel des actions. Si vous voulez être un peu plus conservateur, vous pouvez également acheter une option d'achat avec un prix d'exercice inférieur au cours actuel. En cas de doute quant à savoir s'il faut acheter un appel avec un prix d'exercice bas ou acheter un appel avec un prix d'exercice plus élevé, il est toujours bon de regarder le volume qui se passe sur le marché réel et aller où le volume est Ce qui suit l'argent intelligent). Option d'achat et de vente Conseil: Voici l'une des caractéristiques les plus importantes sur le négoce d'options que vous devez savoir avant d'acheter un appel: Les cours des actions se déplacent dans 3 directions - non seulement les cours des actions se déplacer vers le haut et vers le bas, Peut rester le même. Si les prix sont aléatoires, alors sur une courte période de temps, vous vous attendez à ce que les stocks augmentent 33 fois, descendent 33 fois et restent à peu près les mêmes 33 fois. Cela est en fait prouvé par beaucoup de recherches universitaires qui montre que les acheteurs d'appels et de mises sont seulement rentables environ 35 du temps. Donc, si les acheteurs d'appels sont rentables seulement 35 du temps, cela signifie que les vendeurs d'appels et de mises sont rentables 65 de l'époque. Maintenant que vous savez comment acheter un appel et de comprendre l'importance des prix d'exercice lorsque vous achetez un appel, la prochaine rubrique traite de la vente des appels. Également appelés appels d'écriture. Si vous possédez une valeur IRA d'environ 25k ou plus et sont un investisseur expérimenté d'options, pensez à utiliser un courtier qui sera Vous permettent de négocier des options dans cette IRA. Les options peuvent vous donner une couverture sur des marchés volatiles. Ou ils peuvent augmenter vos rendements. Alors que les bons marchés vont et viennent dans le cours d'une vie IRA, la chance de stimuler les retours sur l'argent de la retraite est quelque chose que les investisseurs options expérimentés devraient passer à la légère. Le mot d'ordre ici est expérimenté. Ne pas apprendre à négocier des options sur votre argent de retraite. Les investisseurs qui sont nouveaux sur les options devraient étudier les excellents matériaux éducatifs sur le Chicago Board Options Exchange site Web avant de donner toute forme d'échange d'options un essai. Le nouveau livre de TSC, TheStreets Guide de l'investissement intelligent dans l'ère d'Internet, a également un chapitre formidable sur les options apportées par Dan Colarusso. Pionnier de ce site Options Buzz colonne. Si vous êtes des options savvy, il ya plusieurs choses à demander à votre courtier si vous voulez le commerce dans un IRA. La première question est de savoir si le courtier offre des options de négociation à tous. (Aussi récemment que l'été dernier, Datek didnt.) Deuxièmement est de savoir si le courtier offre des comptes IRA. (Par exemple, vous ne pouvez écrire que des appels couverts), mais il est possible que vous n'utilisiez pas de courtier en ligne..Les courtiers qui offrent des options de négociation dans les comptes IRA segmentent généralement les métiers spécifiques qu'ils permettent dans les niveaux ou les niveaux. Écriture des appels couverts, considérés comme les options les moins risquées jouer, est généralement le premier niveau. Achat puts et appels pourraient constituer le deuxième niveau, et la vente de ce qui est connu comme un cash-secured sécurisé constitue le troisième. Enfin, en raison des risques encourus, les courtiers pourraient permettre des options d'échange dans IRA seulement pour les clients préférés ou anciens combattants. Si vous pensez que vous pouvez faire une bonne affaire pour vous-même, par tous les moyens discuter le point avec votre courtier. Le facteur de risque Quel que soit votre niveau d'expérience, méfiez-vous des risques particuliers des options de négociation au sein d'un IRA. Le CBOE a un document de travail qui traite de ces questions et va sur les stratégies de négociation que je vais parler ici plus en détail. Fondamentalement, le papier CBOE avertit que toute stratégie d'option qui pourrait entraîner des pertes qui ne pourraient pas être couverts en espèces ou par la vente de titres liquides détenus par le compte ou par des montants qui peuvent être contribués à elle dans les limites autorisées devraient être strictement évités. En d'autres termes: Si vous gâcher, vous risquez d'avoir votre IRA disqualifié par l'IRS et de payer une pénalité pénale en conséquence. Rechercher des conseils fiscaux compétents avant de lancer dans toute forme de négociation d'options au sein d'un IRA. Stratégies d'options d'IRA Les appels couverts sont l'une des tactiques les plus populaires d'options d'IRA. Lorsque vous écrivez un appel couvert, vous achetez d'abord des actions d'un stock. Ensuite, vous vendez (le terme technique est écrit) une option d'achat sur ces actions. Lorsque vous vendez l'option, vous recevez une prime de l'acheteur. En échange de cette prime, l'acheteur acquiert le droit d'acheter vos actions au prix convenu, appelé prix d'exercice. Avec l'écriture d'appel couvert, vous obtenez l'avantage de détenir le stock commun tout en bénéficiant d'une protection contre les baisses égale au montant de la prime que vous avez pris po Vous êtes prêt à perdre de l'argent si le stock diminue d'un montant supérieur à cette prime. Les négociants en options qualifiés savent quand sortir de cette sorte de position perdante. Ils peuvent simplement racheter l'option et vendre le stock. Parce que le stock a diminué de prix, l'option d'achat peut généralement être racheté pour moins cher que le prix pour lequel il a vendu. Au lieu de vendre leur stock face à un déclin, certains commerçants racheter l'appel, puis revendre un autre appel couvert à un prix d'exercice plus bas et / ou avec une date d'expiration plus longue. Ces stratégies, appelées rouler ou déployer, peuvent aider à minimiser les pertes. C'est parce que les primes d'appel que vous recevez compenser en partie l'argent que vous avez perdu dans le stock. Options avec des dates d'expiration qui sont plus loin dans le futur payer des primes plus élevées. Même chose pour les options d'achat avec des prix d'exercice inférieurs. Mais si le stock continue de diminuer, il peut vous enfermer dans une perte. Si vous voyez que cela se produit, il est généralement préférable de quitter rapidement le stock et la position d'appel. Si vous décidez d'écrire des appels couverts dans votre IRA, assurez-vous que votre courtier vous permet de racheter cet appel pour fermer la position. Sinon, vous pourriez être forcé de tenir une position perdante jusqu'à ce que l'appel expire. Bien qu'il semble que la plupart des courtiers, y compris Ameritrade. Scottrade et PreferredTrade. Ne vous permettent de racheter des appels couverts pour fermer votre position d'options, dans le passé, certains havent. Donc c'est quelque chose que vous voulez vérifier. Long met en assurance Certains courtiers qui permettent des appels couverts peuvent également vous permettre d'acheter ce qu'on appelle des puts de protection. Les écrivains d'appel couvert peuvent utiliser des mises de protection pour couvrir leurs positions. Ou ils peuvent vendre des appels couverts comme un moyen de payer pour les offres de protection qu'ils achètent. Une mise de protection est vraiment juste une option de vente standard que vous achetez spécifiquement comme une couverture contre un stock que vous possédez, mais préfère ne pas vendre. Une option de vente vous donne le droit de vendre un titre à un prix déterminé à une date fixée. Lorsque le stock sous-jacent diminue en valeur, le put augmente en valeur. Lorsque vous achetez un put de protection, youre espérant que tout gain dans le prix puts compensera les pertes dans le stock. Toutefois, si le stock vous surprend et augmente en valeur, votre option de vente va diminuer en valeur. Il pourrait même expirer sans valeur, sauf si vous le vendre à l'avance. Mais, dans ce cas, les pertes seront compensées par des gains dans le stock. En substance, la protection met acte comme l'assurance automobile. Si vous n'obtenez pas dans une épave, l'assurance expire sans valeur. Mais si vous le faites, il peut plus que payer pour lui-même. Vous pouvez également utiliser des options de protection comme une couverture contre les fonds communs de placement. Les investisseurs le font en achetant des placements sur des fonds dits négociés en bourse. Par exemple, si vous possédez un fonds de biotechnologie, vous pouvez acheter des options de vente sur un ETF appelé Merrill Lynch Biotech HOLDR (BBH). Le HOLDR contient un panier d'entreprises leaders dans son secteur. Lorsque vous possédez BBH met, si votre fonds mutuel de biotech régulier diminue, selon toute vraisemblance, les puts augmentera simultanément en valeur, et vice versa. Vous ne pouvez pas écrire des options sur tous les ETF à l'heure actuelle, mais la liste des ETFs optionnels est en croissance. À la page Web du FNB du Nasdaqs, si vous cliquez sur l'un des FNB indiqués, il indique si elles sont facultatives. De plus, chaque samedi, le TSC publie le rapport hebdomadaire ETFs et HOLDRs. Voici le plus récent. N'oubliez pas de lire notre brochure sur les FNB. EDreyfus est l'un des courtiers qui vous permet d'acheter des puts (qu'il s'agisse d'une couverture ou non) ainsi que des options d'achat couvertes. Une autre stratégie qui peut être encore plus utile est ce qui est appelé le cash-fixé put. Cette stratégie peut être utilisée strictement pour générer des revenus, ou pour acquérir des actions à escompte. Avec un cash-sécurisé mis, vous vendez un put (prise en prime) et donner à quelqu'un le droit de vous vendre le stock au prix convenu. Si le prix d'exercice est de 10, vous devez placer 1000 en dépôt avec votre courtier pour chaque contrat que vous achetez, parce que les contrats d'option couvrent chacun 100 actions. Si la mise est exercée, vous serez tenu de remettre les 1 000 en échange des actions. Si vous utilisez cash-sécurisé met à générer des revenus, youre pariant que le stock sous-jacent va augmenter en valeur et la mise va expirer sans valeur, de sorte que vous obtenez de garder la prime. Vous pouvez, cependant, essayer d'acquérir des actions à un escompte si, par exemple, vous avez raté un stock-up up. Dans ce cas, vous pouvez vendre un cash-fixé put avec un prix d'exercice près de l'endroit où vous pensez que le stock devrait être de négociation. Si le stock retourne à ce prix, la mise sera exercée. Vous obtenez le stock à ce que vous croyez est le prix correct. Et vous obtenez également la prime de la mise que vous avez vendu. Si, cependant, le stock doesnt revenir vers le bas par l'expiration des puts, vous pouvez toujours choisir d'acheter les actions, auquel cas la prime sera également baisser votre base de coûts. C'est un peu comme acheter des céréales avec un dollar-off coupon. Si la mise est exercée, quelques investisseurs vont ensuite à vendre un appel couvert contre le stock theyve été affecté. Ce mouvement abaisse leur base de coûts dans les actions encore plus loin, tout en générant un revenu supplémentaire. Les courtiers en ligne Brown amp Company et Benjamin et Jerald vous permettent d'écrire cash-sécurisé met en plus à long met et appelle et couvert écriture d'appel. Ce dernier courtage a choisi de se spécialiser dans le négoce d'options au sein d'un IRA. Les commissions sont assez raides à 36 pour les métiers d'options d'Internet, cependant. En revanche, Brown amp Compagnie frais 25 par option commerce. Des paris plus sûrs Certains pourraient argumenter que vous n'avez pas besoin d'utiliser des options pour couvrir votre IRA, parce que vous pouvez entrer et sortir des positions d'actions sans se soucier des impôts sur les gains en capital. La nature agressive des options de négociation peut vous perdre beaucoup, theyll vous dire. Un stock dot-com peut tomber 90. Mais longues options deviennent totalement sans valeur une fois qu'ils expirent. (La même chose peut être dite de certaines dot-coms aussi, mais thats une autre histoire.) Avec cela à l'esprit, heres une approche conservatrice à l'échange d'options dans un IRA. Commencez par placer 90 des actifs de comptes dans quelque chose de sûr comme les bons du Trésor ou un fonds du marché monétaire qui pourrait produire environ 4,5 par an. Utilisez les 10 autres de vos fonds IRA pour acheter des puts et des appels. Les opérateurs d'options qualifiés peuvent développer la portion d'options de leurs portefeuilles IRA de 100 à 200 ou plus de cette façon. Ce qui signifie que le portefeuille dans son ensemble devrait croître d'un 10 à 20. Vous savez que vous pouvez également subir une perte de 100 avec la partie options, mais jamais plus que cela, parce que lorsque vous achetez des options, vos pertes sont toujours limitées à la Options d'achat. Toutefois, même si vous perdez la totalité de 10 de votre portefeuille utilisé pour les options de négociation, la perte totale de votre portefeuille serait seulement environ 6, parce que vous avez toujours gagner un intérêt garanti 4,5 ou plus sur les 90 autres de votre portefeuille. Mark Ingebretsen, auteur du livre récemment publié, The Guts and Glory of Day Trading: Histoires vraies de day traders qui ont fait (ou perdu) 1 000 000, a écrit pour une grande variété de publications commerciales et financières. Actuellement, il ne détient aucune position dans les actions des sociétés mentionnées dans cette colonne. Tandis qu'Ingebretsen ne peut pas fournir des conseils d'investissement ou des recommandations, il accueille vos commentaires et vous invite à l'envoyer à mingebretsenyahoo. TheStreet a une relation de partage des revenus avec Amazon sous lequel il reçoit une partie des revenus des achats d'Amazon par les clients dirigés là de TheStreet. PLENEZ LIRE LES DIVULGATIONS IMPORTANTES CI-DESSOUS. Remarque importante: Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez lire les caractéristiques et les risques des options normalisées avant de commencer les options de négociation. En outre, il existe des risques spécifiques associés à l'écriture d'appels couverts, y compris le risque que l'action sous-jacente puisse être vendue au prix d'exercice lorsque la valeur marchande actuelle est supérieure au prix d'exercice que recevra l'appelant. En outre, il existe des risques spécifiques associés aux spreads de négociation, y compris les commissions, les frais et les frais importants, car elle implique au moins deux fois le nombre de contrats comme une position longue ou courte et parce que les spreads sont presque toujours fermés avant l'expiration. En raison de l'importance des considérations fiscales pour toutes les transactions d'options, l'investisseur envisageant des options devraient consulter son conseiller fiscal quant à la façon dont les taxes affectent le résultat de chaque stratégie d'options. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. La documentation à l'appui de toute réclamation sera fournie sur demande. Les crédits et les offres ETRADE peuvent être assujettis aux retenues à la source des États-Unis et à la déclaration au détail. Les taxes liées à ces offres sont la responsabilité du client. Les commissions pour les opérations sur actions et options sont de 9,99 avec un prix de 75 $ par contrat d'options. Pour être admissible à 7,99 commissions pour les opérations sur actions et options et 75 frais par contrat d'options, vous devez exécuter au moins 150 opérations sur actions ou options par trimestre. Pour continuer à recevoir 7,99 transactions sur actions et options et 75 frais par contrat d'options, vous devez exécuter 150 opérations sur actions ou options à la fin du trimestre suivant. Contenu fourni par ETRADE Securities andor ETRADE Capital Management sont à des fins éducatives seulement. 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